核能板块强势崛起：A股核岛设备企业成本领先一览

核电股市场动态

核电股活跃度提升

近期，核电相关股票市场表现活跃。以百利电气和富煌钢构为代表的企业，分别因电磁线、铜排生产和钢结构桁架供应能力而受到市场关注。百利电气在11个交易日内实现6次涨停，富煌钢构也连续两日涨停。

聚变装置运行新纪录

中核集团核工业西南物理研究院宣布，新一代人造太阳“中国环流三号”在聚变装置运行中创下新纪录，实现了百万安培亿度H模的运行。这一成就标志着我国在核聚变技术领域取得重大进展。

美国核能政策更新

美国总统特朗普签署了一系列核能相关的行政命令，计划在2030年前启动10座大型核电站建设，并在2050年前将美国核电产能翻四倍。这一政策预示着全球核能市场的进一步扩张。

核电产业链分析

高盛研报指出，核电行业将迎来十年黄金周期，全球铀矿市场面临结构性短缺，预计到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。同时，随着AI时代的到来，核电需求激增，全球核电装机潮全面爆发，核技术增长拐点显著。

核岛设备市场概览

核电产业链中，核岛设备包括压力容器及蒸汽发生器、主管道及热交换系统、阀门、冷却主泵、堆内构件、核级线缆等。其中，压力容器及蒸汽发生器成本占比最高，达到40%，涉及上市公司包括上海电气、中国一重和东方电气；主管道及热交换系统成本占比20%，涉及上市公司包括兰石重装、融发核电、久立特材和龙泉股份。

上海电气：核岛主设备龙头

上海电气作为国内核岛主设备龙头，已形成完整的核能装备制造产业链，技术路线涵盖二代及二代加、三代压水堆、四代核电技术，以及核聚变大科学装置。公司在国内核岛主设备市场占有率持续居于行业第一，临港基地具备年产6套百万千瓦核电蒸发器、4套压力容器和稳压器以及10套堆内构件和控制棒驱动机构的生产能力。

中国一重：核岛设备供应商

中国一重作为国际先进的核岛设备供应商，成功签订10支“华龙一号”核电常规岛整锻低压转子等重点项目。公司具备核岛一回路核电设备全覆盖制造技术，承担着国家绝大多数的核电锻件和核反应堆压力容器的生产任务，在高温气冷堆、钠冷快堆等“四代”核电装备研制方面取得了突破。

东方电气：核电设备领域先行者

东方电气在国内率先进入百万千瓦等级大型核电领域，是国内首家具备该项资质的装备制造企业。公司产品全面覆盖核电设备领域，具备核1/2/3级设备完整设计资质。东方电气已具备批量化制造核电站核岛主设备和常规岛汽轮发电机组的成套供货能力，产品覆盖国内所有技术路线，并在2023年获得铅铋堆、低温堆等新堆型样机的研制项目。

兰石重装：核级板式换热器设计生产企业

兰石重装是国内首家实现国产替代的民用核级板式换热器设计生产企业，在核电站用核级板式换热器市场占有优势份额，核能装备订单同比增长31.05%。公司成功研制出四代核电站用高温气冷堆HTL电加热器，子公司中核嘉华在核燃料贮运容器细分领域具有较高的市场占有率。

融发核电：核电设备供应商

融发核电是国内重要的核电设备供应商之一，产品主要包括核岛一回路主管道主设备、核一级主泵流体机械部件、压力容器等设备及铸锻件等。公司其他核电产品还包括波动管、泵壳、叶轮、导叶、屏蔽环、密封环等主泵相关铸件及前置泵铸件；爆破阀铸件、主给水调节阀铸件、主蒸汽隔离阀铸件等阀类铸件；设备支撑件；核燃料组件上下管座；机械贯穿件等。

久立特材与龙泉股份：核电管件供应商

久立特材是核电U型蒸发器传热管产品的全球主要供应商之一，拥有核电蒸发器用管产能500吨。公司持续积极开展核级产品的研发和生产制造，现有核电产品主要包括核1、2、3级及非核级的各类设备配管、传热管及管道管。龙泉股份全资子公司新峰管业是国内核电中高压金属管件主要生产商之一，产品核安全级别覆盖1级、2级、3级，